El Superintendente Financiero, César Ferrari, dijo que la tasa de usura refleja una mejor realidad del costo del crédito en Colombia, por lo que si hay entidades que se están viendo afectadas por su comportamiento deben comenzar a ser más eficientes y bajar sus costos. Agregó que, aunque es una situación que no puede cambiar pues está definida mediante una ley, si fuera por él preferiría que no existiera.
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El funcionario le dijo a Portafolio que las entidades financieras avanzan y deben hacer la conversión hacia la mayor digitalización y advirtió que la integración de las bolsas de Colombia, Lima y Santiago no va a poder completarse en 2025 pues se necesitan acuerdos fundamentales a nivel cambiario, tributario y de política monetaria que no controla la entidad que dirige.
¿Usted dice que el ahorro en Colombia es muy bajo, pero cómo hacer desde la Superfinanciera para aumentarlo?
No es solo la Superfinanciera. Observamos que hay mucho consumo frente al ingreso. El problema es que la mayor parte de los ingresos no vienen de las personas sino de las empresas. En otros países es al revés y eso permite un ingreso tributario que baja el consumo. Muchas cosas se pueden decir, pero no es estrictamente un tema financiero, sino de costumbres.
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Y la inversión ha caído mucho. ¿Por qué?
La que hace el sector privado es más grande que la del sector público. Pero este año se ha producido una caída de la inversión pública por el pago de la deuda, especialmente el crédito que se obtuvo durante la pandemia por US$5.300 millones y que se pactó para comenzar a pagar después de tres años en un plazo de dos años.
Eso no tenía mucho sentido, pues se pensaba que todo se recuperaba en dos años y nadie dijo nada. La inversión privada tiene el problema que hay poco ahorro doméstico. La tasa de ahorro pasó de 7% en 2023 a 9% en el primer semestre de este año.
La inversión extranjera directa ha comenzado a bajar... La de 2023 fue la más alta en varios años y sí, claro, cae contra 2023, pero frente a la media histórica no.
¿Las entidades financieras digitales son el futuro del sistema?
Diría que sí. Tenemos tres bancos digitales y pronto serán cuatro con la llegada del británico Revolut.
No le puedo decir en cuánto tiempo pues algunos querrán seguir con oficinas de atención preferencial y aunque los costos y la inversión inicial de la digitalización son altos, luego el costo será marginal y tenderá a cero, pero deben reconvertirse. No es un proceso de hoy para mañana.
¿Cree que la integración de las bolsas de Colombia, Lima y Santiago se complete en 2025 como tienen previsto?
No se va a poder cumplir. Una cosa son las bolsas que trabajan como negocio privado y otra cosa son los mercados de capitales. El bien es homogéneo y los precios son iguales para las mismas transacciones. Pero hay normas tributarias distintas, pues lo que es en Colombia no es lo mismo en Chile o Perú. Se vende en pesos o en la moneda chilena o de Perú en dólares, pero la moneda de curso legal en Colombia es el peso.
Claramente hay un problema cambiario que no se ha resuelto y escapa a la Superfinanciera, lo mismo que los temas tributarios. Cuando hay una integración o una fusión se transan bienes homogéneos pero en este caso no son bienes homogéneos. Eso no depende de la Superfinanciera, pues son los bancos centrales y las autoridades tributarias las que deben hablar.
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Además, hay otro tema importante relacionado con los bancos centrales y es el relacionado con las políticas monetarias de cada país, con el tema de la emisión monetaria. Eso no se resuelve con una norma de la Superfinanciera. También está el hecho de que el ahorro colombiano, que representa el 7% del PIB, se invierta en Chile o Perú.
¿Volverá el riesgo de que degraden al mercado colombiano a Frontera?
Logramos que no nos degradaran de mercado en desarrollo a Frontera pues se recuperó un poco la liquidez, pero eso no quiere decir que si bajamos la guardia no nos vuelvan a amenazar. Somos tan frágiles, a pesar de los esfuerzos que se están haciendo.
César Ferrari.
Los que dan crédito deben bajar costos y ser eficientes
¿Van a modificar el cálculo de la tasa de usura?
Los bancos pequeños, que tienen nichos de consumo de pequeños negocios bajaron los costos para quedar debajo de la tasa de usura y acomodarse a las tasas. Un banco pequeño tiene que ir a mirar al tomador y verificar uno a uno y eso le cuesta más y se queda con costos altos, y al bajar la tasa eso les comprimió los resultados.
Los que quedaron con costos altos tienen que mirar esas estructuras de costos o salir del mercado. No tenemos que atender las necesidades de cualquier banco, sino los precios. Los que dan crédito productivo rural se han quedado casi solos por los costos de sus empresas. Lo que les digo es que tienen que ser más eficientes y cambiar su forma de prestar. Para mí no debería existir la tasa de usura. El mercado debe ser libre y cada uno ajustar sus costos. Pero es un problema legal, yo (la Superfinanciera no tiene) capacidad para cambiar la ley.
HOLMAN RODRÍGUEZ MARTÍNEZ
Portafolio
