El ambiente de alta inflación y tasas de interés, así como la desaceleración de la economía han generado un deterioro del crédito, así como un menor crecimiento de las colocaciones, pero adicionalmente ha tenido diferentes efectos para las entidades que los otorgan, especialmente los bancos.
Frente a ese panorama, las cifras muestran que la cartera de consumo, que a febrero de 2023 crecía al 15%, un año después presentaba una caída de 3,6 % y en esta misma línea, el menor ritmo de crecimiento de la cartera comercial, que a febrero del año pasado crecía 16 % a febrero del presente apenas lo hacía en 2,2 %.
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Las desaceleraciones son importantes, pero un ejercicio de la firma Casa de Bolsa encontró que “los bancos con menor ROE (Retorno al Accionista) son aquellos que tienen un mayor porcentaje de su cartera total en cartera de consumo, dado el mayor riesgo de impago, mientras que, a mayor participación en la cartera comercial, obtuvieron un mejor ROE”.
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Menciona que el entorno de altas tasas de interés y “la no aprobación de los subsidios de vivienda por parte del gobierno durante 2023, repercutieron sobre el moderado crecimiento de la cartera de vivienda” que pasó de crecer 14,8 % en febrero de 2022, el 13,3% en el mismo mes de 2023 y del 8,6 % en febrero pasado.
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Eso, según dice el informe elaborado por Angie Katherine Rojas, analista II de renta variable y Ómar Suárez, gerente de estrategia de renta variable de Casa de Bolsa, llevó a que el ROE 12 meses para el total de bancos se ubicará en 7,6 % para enero pasado, es decir 541 puntos básicos menos frente al mismo mes del 2023.
El informe analiza que al mirar las cifras disponibles a febrero pasado, todas las modalidades de crédito presentaron desaceleración en sus crecimientos frente a un año atrás, siendo el reflejo de la desaceleración económica, ya que, si bien durante 2022 el mayor dinamizador de la economía fue el consumo, por las bajas tasas de interés y el ahorro logrado durante la pandemia, en 2023 e inicios de 2024 este rubro es el de mayor retroceso con una caída de 3,6 % frente a un año atrás.
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De esa manera, el fuerte consumo entre 2021 y 2022 generó un incremento acelerado del endeudamiento de los hogares, donde algunos bancos aumentaron de manera significativa sus ingresos vía cartera de consumo, pero al comenzar a deteriorarse la cartera las entidades tomaron una postura más conservadora para el 2023, induciendo a la caída sobre colocación de crédito y especialmente sobre la de consumo.
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De esa manera, mayores restricciones para obtener crédito y altas tasas de interés desincentivaron la colocación de préstamos, llevando a una caída del 3,6 % anual de la cartera de consumo del sector financiero.
El informe dice que se observó una moderación sobre la cartera comercial que pasó de crecer 16 % en febrero de 2023 a 2,2 % un año después, producto de la búsqueda de disminuir la carga financiera de las empresas y priorizar las necesidades de corto plazo (como capital de trabajo) por el alto costo de la deuda.
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El problema con los subsidios y las altas tasas de interés, dice el informe, generaron afectación sobre la actividad de la construcción que generó menor ritmo de crecimiento de la cartera de vivienda que crecía 13,3 % en febrero de 2023 a 8,6 % en el mismo mes de este año.
También enfatiza el informe que al ser la cartera de consumo la más afectada, reflejándose en el retroceso sobre la actividad de comercio del PIB por -2,8% en 2023, se puede observar que otro de los indicadores que evidencia retroceso sobre el consumo es la caída sobre las importaciones, donde el 2023 cayó 19 % y fue el punto de mayor contracción desde el 2020.
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El informe dice que para febrero pasado el rubro de importaciones totales registró nuevamente una caída del 9% dando indicios de una coyuntura retadora.
HOLMAN RODRÍGUEZ MARTÍNEZ
Periodista de Portafolio
