Jaime Gilinski está redoblando su intento de apoderarse del grupo empresarial más influyente de Colombia.
(Grupo Gilinski lanza una segunda opa por Nutresa).
El banquero multimillonario lanzó el lunes una oferta para comprar hasta por 1.100 millones de dólares en acciones por Grupo Nutresa SA.
La oferta se produjo inmediatamente después de una oferta de hasta 289 millones de dólares que Gilinski lanzó el viernes para comprar una participación adicional del conglomerado financiero Grupo Sura, y luego de que la Bolsa de Valores de Colombia aprobara las aceptaciones de una primera ronda de opa por Nutresa y Sura.
Si tiene éxito en su última ronda de ofertas, estará un paso más cerca de adquirir una participación mayoritaria en una alianza de corporaciones conocida como Grupo Empresarial Antioqueño, en la cual Nutresa y Sura son miembros.
GEA, como se le conoce, también incluye al banco y al fabricante de cemento más grande del país.
(Cómo quedaría la junta de Nutresa con la entrada de Gilinski).
La oferta de Gilinski por Nutresa, hecha pública este lunes por la noche, ofrece pagar 10,48 dólares por acción, lo que representa una prima de 36% sobre el precio incluido en la primera oferta.
Anticipándose, los inversionistas se habían volcado previamente durante la sesión a las acciones, lo que hizo que estas subieran un 24,4% a un máximo histórico de 33.600 pesos, según datos compilados por Bloomberg.
La negociación se suspenderá mientras los reguladores evalúan la oferta de Gilinski. Acciones de Nutresa han subido más del 50% desde que se hizo la primera oferta de Gilinski en noviembre.
Eso ha ayudado a impulsar un aumento del 11,5% en el MSCI Colcap, lo que lo convierte en el índice bursátil de América Latina con mejor desempeño en términos de moneda local durante los últimos dos meses.
1.900 MILLONES DE DÓLARES
Gilinski, uno de los hombres más ricos del país con un patrimonio neto estimado de 4.400 millones de dólares, sacudió los mercados de capitales de Colombia con su primera oferta por Nutresa en noviembre. Siguió con una oferta por Sura semanas después.
(Lo bueno, lo malo y lo feo que dejan las opa sobre el GEA).
Esos dos acuerdos, por un valor total de 1.900 millones de dólares, lo convirtieron en el segundo mayor accionista de ambas compañías.
Con las ofertas adicionales, busca convertirse en el mayor accionista de cada una y, a su vez, tomar control del GEA.
La alianza empresarial, que se formó hace cuatro décadas como un acuerdo entre empresas con sede en Medellín, utiliza una estructura de participación cruzada para defenderse de los intentos de toma de control en la que cada empresa posee participaciones en las demás.
Gilinski, que cuenta con el respaldo de la familia real de Abu Dabi en su apuesta por Nutresa y un contrato de crédito con First Abu Dhabi Bank para ambos acuerdos, está utilizando el sistema de propiedad cruzada a su favor.
La mayor participación en Nutresa le daría el control de la participación del 13% de esa empresa en Grupo Sura. Si eso se suma a lo que ya posee en el conglomerado financiero, casi tendrá la mayoría.
A su vez, tendría el control de la participación del 46% de Sura en Bancolombia S.A., que es el banco más grande de Colombia.
También seria indirectamente uno de los mayores accionistas de Grupo Argos SA, un conglomerado que incluye empresas cementeras, energéticas y de infraestructura.
Después de haber gastado 1.900 millones de dólares en las dos primeras ofertas, estaba claro que Gilinski había puesto sus ojos en más.
(Gilinski lanza una nueva opa por Grupo Sura: estas son las condiciones).
"La familia Gilinski y sus socios tendrán participaciones indirectas en todas las empresas de participación cruzada", escribieron el domingo los analistas de BTG Pactual Daniel Guardiola y Alonso Aramburu en una nota a los clientes.
"No esperamos que la familia Gilinski y sus socios gasten 1.900 millones de dólares solo para asegurar participaciones no controladoras en estas empresas y solo un puesto en sus directorios".
BLOOMBERG
