El Niño disparó las reclamaciones de seguros en Colombia y aprieta la prima de riesgo

Colombia tiene actualmente varias oportunidades de crecimiento en el mercado de seguros frente a sus pares de la región, pese a que las condiciones climáticas y el comportamiento del Producto Interno Bruto, que para algunos analistas se encuentra parado, siguen posicionados como dos retos que no deben ser descuidados, puesto que dejaron algunas consecuencias que deberán sortearse en los próximos meses.

Así se advierte en un reciente informe de la agencia Moody’s Ratings, en el que se pasa lista al comportamiento del sector asegurador en América Latina y reporta que el crecimiento moderado del PIB en la región continuará apoyando las oportunidades de negocio para las aseguradoras, aunque la baja penetración de seguros, especialmente de vida, limita el potencial a largo plazo.

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De acuerdo con esta calificadora de riesgo, en comparación con las regiones más desarrolladas, América Latina tiene una baja penetración de seguros, especialmente debido al bajo uso de los seguros de vida, agregando que la actividad económica está restringida por el ajuste monetario del pasado, bajos flujos de inversión y la desaceleración de la demanda global, mientras que los bancos centrales están recortando las tasas de interés.

“Brasil y México han crecido menos en 2024, lo que afectará a los seguros tras un período de fuerte crecimiento de las primas. En Chile, Colombia y Perú, el mercado de seguros crecerá más que en otros países, pero seguirá por debajo de los promedios a largo plazo”, señalaron.

En lo que concierne únicamente a Colombia, Moody’s sostiene que a pesar de la desaceleración económica y el crecimiento de 0,6% del PIB alcanzado en 2023 y la proyección de “un débil 1,7%” para el 2024; se espera que el sector de seguros siga repuntando, impulsado por un aumento de las tasas de seguros y la penetración de los seguros de vida.

“Sin embargo, es probable que el crecimiento sea más modesto en el futuro debido al debilitamiento de la actividad económica, presionada por los bajos volúmenes de inversión y los niveles históricamente altos de inflación y tasas de interés”, manifestaron en el reporte, donde también se muestra que las cosas mejoran, pero podrían estar mucho mejor.

Revisando las amenazas y aspectos que no permiten un crecimiento notable de esta industria, los expertos a cargo del análisis resaltaron que el alto nivel de informalidad y desigualdad de los ingresos explica en parte el bajo alcance del mercado de seguros, ya que la falta de ingresos suficientes y estables de los individuos ha sido una de las principales barreras para el crecimiento de la industria de seguros.

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“El alcance del sector de seguros también está muy influenciado por factores culturales y conductuales, incluida la confianza en las instituciones financieras. Además, la calidad de la red de seguridad social de cada país y la implementación de políticas públicas que fomenten el uso de seguros desempeñan un papel importante”, acotaron.

Abordando otros desafíos para el mercado financiero, Moody’s se enfocó en la inflación y el ajuste monetario que han marcado el ciclo crediticio vigente en América Latina y dijo que han tenido fuertes implicaciones, ya que los costos del reaseguro no solo aumentaron debido a esos acontecimientos macroeconómicos, sino que también empeoraron por un repunte de las pérdidas por catástrofes a nivel regional y global.

“El resultado es una recalibración de las estrategias de reaseguro, caracterizada por mayores tasas y menor capacidad de las aseguradoras locales. En consecuencia, las aseguradoras de la región asumen una mayor proporción de riesgos. A pesar de estos desafíos, los principales participantes del mercado de seguros han logrado mantener una defensa sólida, mayormente a través de programas integrales de reaseguro de catástrofes”, se lee en el análisis.

Si bien sus proyecciones apuntan a que la política monetaria seguirá flexibilizándose, estiman que las tasas de intereses sigan por encima de los niveles pre pandemia, lo que para ellos respaldaría la rentabilidad de las aseguradoras mediante el rendimiento de las inversiones, mientras que las aseguradoras de la región seguirán manteniendo la mayoría de sus carteras de inversión en deuda soberana local.

En lo que concierne únicamente al país, Moody’s arranca diciendo que las reclamaciones a las aseguradoras generales han aumentado debido a eventos climáticos relacionados con El Niño, afectando principalmente los seguros generales. Así mismo, advierten que la alta inflación ha aumentado los costos de siniestros, aunque en esto destaca que las aseguradoras en Colombia han ajustado sus tarifas para mitigar los efectos negativos en sus resultados técnicos.

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“El crecimiento de Chile, Colombia y Perú podrían repuntar, pero no alcanzará los promedios a largo plazo, lo que podría conducir a un crecimiento moderado de las primas en vista de desafíos más amplios, como políticas monetarias más estrictas y una desaceleración de la demanda global”, contaron.
Por último, estos analistas resaltaron que las aseguradoras colombianas enfrentan mayores costos de reaseguro debido a pérdidas por catástrofes, aunque las más grandes mantienen una adecuada protección gracias a su cobertura de reaseguro.

Moody’s Rating cerró refiriéndose a NIIF 17, una norma Internacional de Información Financiera emitida por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad, que busca fortalecer la transparencia de la información relacionada con los contratos de seguro, sin importar el producto y sostuvo que no avanza como debiera.

“La adopción de la NIIF 17 en América Latina se está desarrollando más lentamente que en otras regiones debido a los diversos marcos regulatorios económicos y locales de la región, así como a los importantes ajustes necesarios para cumplir con las nuevas normas contables. Si bien los países de América Latina están trabajando gradualmente para cumplir con la NIIF 17, se prevé que no será hasta 2025-2026 cuando los primeros en adoptar esta norma alcanzarán su implementación total”, concluyeron.

Así las cosas, estos expertos dejaron claro que todavía hay mucho camino por recorrer para quedar tal y como se estaba antes de la pandemia, y que si bien América Latina tienen todo el potencial para lograrlo, es necesario saber explotarlo, principalmente, mediante el trabajo en grupo.