El papel de los seguros en la reactivación económica

Lo que está sucediendo en Ucrania es un ejemplo notable del papel crucial que los seguros pueden desempeñar en la reconstrucción de un sector privado en crisis. Claro, en el caso de Ucrania se trata de reconstrucción de un tejido empresarial tras una guerra de alcance internacional, pero su experiencia en este tema, atendidas las obvias diferencias de grado, es aplicable a otros contextos, como podría ser el que se presenta después de una grave recesión o de años de estancamiento.

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En todos estos escenarios, el mensaje es claro: la recuperación de una economía privada siempre comienza con los seguros.

Penny Pritzker, ex Secretario de Comercio de Estados Unidos y actual Representante Especial de ese país para Ucrania, declaró a principios de junio: “Un mercado de seguros robusto es esencial para atraer inversiones a Ucrania”. El problema es que muy pocas aseguradoras están dispuestas a asumir el riesgo de cubrir eventos volátiles si ellas mismas no pueden a su vez cubrir sus propios riesgos. Basta con observar lo que sucede con los seguros de propiedad en áreas afectadas por el cambio climático, como la Florida o las islas del Caribe.

Por ello, el anuncio realizado desde Berlín el pasado mes de junio en la Conferencia sobre la Recuperación de Ucrania por parte de uno de los corredores de seguros más importantes del mundo (AON) ha captado la atención del sector asegurador global, incluso de aquellos aseguradores que no están directamente involucrados en el conflicto bélico de ese país. Se trata de un proyecto sin precedentes, desarrollado conjuntamente entre la Corporación Financiera de Desarrollo Internacional de Estados Unidos (DFC) y varias entidades públicas de Ucrania.

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El esquema incluye un reaseguro de 50 millones de dólares (aproximadamente 80 mil millones de pesos colombianos) para respaldar a las aseguradoras que emiten pólizas para cubrir los riesgos causados por la guerra padecidos por empresas que operan en Ucrania. Además, el programa destina 300 millones de dólares adicionales (aproximadamente 1,2 billones de pesos colombianos) en seguros específicos para los sectores ucranios de agricultura y salud.

Aunque estas cifras pueden parecer pequeñas en comparación con los miles de millones de dólares que han fluido hacia Ucrania por la vía de la cooperación internacional, se basan en la premisa de que los seguros tienen un tremendo efecto multiplicador. Estas sumas desempeñarán un papel crucial, pues facilitan a las aseguradoras ponerle un precio a los riesgos, emitir pólizas en favor de las empresas ucranias en proceso de reinicio de sus actividades empresariales lo que, a su vez, atraerá capital e inversiones con destino al sector privado.

Tradicionalmente, a través de la ciencia actuarial, el sector asegurador evalúa las volatilidades con base en la información del pasado; esquemas como éste de Ucrania combina ese enfoque tradicional con una mirada hacia el futuro. En esta mirada innovadora, el sector asegurador pasa de crear productos que simplemente protegen al asegurado contra todos sus riesgos, y se convierte en un desarrollador de seguros que promueven la viabilidad económica de sus clientes, con un funcionamiento más expedito, que brinda mayor liquidez a cada asegurado.

Este proyecto ucranio es tan solo el ejemplo más reciente de las nuevas aproximaciones en analítica de riesgos, y de modelos innovadores donde nuevas fuentes de capital se combinan con diversos productos de seguros. La principal novedad es el auge de los llamados seguros paramétricos. Durante la mencionada conferencia de Berlín se constató la forma en que este tipo de seguros pasó en los últimos años de ser un instrumento exótico y excepcional, circunscrito al sector agropecuario, a ser una poderosa herramienta de protección para todos los sectores de la economía.

Estas pólizas paramétricas pagan al asegurado una cantidad preestablecida basada en la magnitud de un evento específico, y no en las pérdidas incurridas. Por ejemplo; una gran compañía tecnológica global adquirió una póliza que depositará 50 mil dólares (aproximadamente 200 millones de pesos colombianos) en las cuentas corrientes de cada uno de sus empleados el día después de un gran terremoto.

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No hay que verificar, ajustar o cuantificar los daños. Ocurrido el terremoto en la magnitud preacordada en la póliza -el parámetro-, la compañía pagará la suma establecida -el seguro-. El gobierno de Jamaica acaba de adquirir un seguro que cubrirá la reconstrucción de infraestructura crítica después de ocurrido un huracán que tenga el nivel acordado con la compañía de seguros. Estos esquemas, dicho sea de paso, están alineados con las recientes recomendaciones de la Ocde sobre el desarrollo de infraestructuras resilientes al clima. Lo expedito del pago se convierte en una inyección de liquidez para empresas y estados, muy útil en momentos de reconstrucción o reactivación de tejidos derruidos o estancados.

En Colombia, el plan de desarrollo vigente autoriza y promueve el uso de estos seguros paramétricos en todos los ramos de seguros y para todos los sectores de la economía. Sin embargo, ni las autoridades locales ni las nacionales han aprovechado plenamente esta oportunidad, que podría ser un instrumento catalizador del plan de reactivación económica.

El ejemplo de Ucrania demuestra, además, la utilidad de que estos esquemas de seguros sean financiados por autoridades, fondos privados de inversión, entidades de cooperación, o las mismas empresas. Por ejemplo, si una alcaldía, en asocio con otras, compra un seguro paramétrico contra los riesgos climáticos que afecten las infraestructuras públicas o privadas de su ciudad, esa pequeña inversión, por su potencial de generar confianza y tranquilidad a todos los agentes económicos, multiplicará la inversión y las transacciones en esa zona.

Un plan de reactivación económica, como el que se discute actualmente en Colombia, podría comenzar por reexaminar cómo operan los seguros en cada sector y explorar formas de potenciar su efecto multiplicador. 

GUSTAVO MORALES
Presidente Ejecutivo Fasecolda.