Esta semana Mercer y CFA Institute publicaron el 16º Índice Global de Pensiones Mercer CFA Institute (MCGPI), el cual evalúa y clasifica 48 sistemas de jubilación, que abarcan el 65% de la población mundial, a través de tres subíndices: “adecuación”, que mide los beneficios y características de los sistemas; “sostenibilidad”, que analiza la capacidad futura de los sistemas para proporcionar beneficios; e “integridad”, que refleja la confianza de los ciudadanos en su sistema de jubilación.
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En esta actualización del índice, el sistema de ingresos de jubilación de Países Bajos mantuvo en el primer lugar en la lista, con Islandia y Dinamarca en segundo y tercer lugar, respectivamente.
Por su parte, en Latinoamérica se destaca la mejora significativa de México y Chile, año tras año, así como Uruguay que se suma entre los 3 mejores a nivel mundial.
“En un mundo donde las tasas de fertilidad están cayendo y la esperanza de vida está aumentando, los sistemas de ingresos de jubilación son el centro de atención”, comentó Pat Tomlinson, CEO Global de Mercer.
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“Asegurar una fuerte alineación en los arreglos de ingresos de jubilación privados y públicos, aumentar la cobertura de los empleados y fomentar una mayor participación en la fuerza laboral para aquellos que desean trabajar a edades más avanzadas son solo algunas de las formas de mejorar los resultados a largo plazo para los jubilados”, agregó.
¿Cómo le fue a Colombia?
Si bien en el país ya se aprobó el proyecto de reforma pensional, bajo la Ley 2381 de 2024, esta solo entrará en vigor a partir del primero de julio de 2025. Por lo tanto, la calificación de la más reciente entrega del índice se focalizó en la evaluación del sistema de jubilación vigente, establecido en la ley 100 de 1993.
De acuerdo con el análisis de Mercer, Colombia ha logrado un incremento en su puntaje, pasando de 61,9 en 2023 a 63 en 2024. El país se mantiene en la categoría C+, lo que indica que el sistema presenta algunas características positivas, sin embargo, aún existen riesgos y deficiencias significativas que requieren atención. Sin las mejoras necesarias, la eficacia y sostenibilidad del sistema a largo plazo podrían estar en entredicho.
“La leve mejora del índice se explica principalmente por una expectativa de mayor cobertura por parte del sistema de jubilación a la población con característica de adultos mayores en condición de pobreza extrema, pobreza y vulnerabilidad, con base en lo establecido por la reforma”, afirma Mayra Dau, Directora Negocio Wealth en Mercer.
La reforma pensional en Colombia establece un sistema de tres pilares que bajo un enfoque general elimina la competencia de dos regímenes que ofrecían beneficios significativamente diferentes bajo condiciones similares y permite aumentar la cobertura a un porcentaje de la población considerada adultos mayores en pobreza extrema. “Sin embargo, hay aspectos claves a considerar enmarcados en los criterios de adecuación, sostenibilidad e integridad”, completa la experta.
Estos son los principales:
- Crecimiento de los activos: Definir una política de inversión adecuada, estructuras costo-eficientes, capacidades y herramientas que permitan mayor asignación a mercados globales y activos de riesgo para la administrar de manera óptima los ahorros de pensión de una población relativamente joven.
- Ahorro privado: Fomentar iniciativas que aumenten el ahorro de los hogares en Colombia, que aún no han recuperado los niveles prepandémicos, y establecer políticas de alivio tributario que incentiven los aportes a planes de pensiones voluntarios en el sistema privado y promuevan el ahorro privado.
- Gobernanza: Establecer marco de gobernanza independiente y efectivo, que involucra tanto la estructura orgánica como la definición de los equipos, conocimiento, experiencia y capacidades requeridas para gestionar los ahorros de pensión, principalmente el fondo del pilar contributivo, el cual recibirá cerca del 90% de las cotizaciones del sistema.
(Acá: Lo que establece la reforma pensional para quienes cuenten con 1.150 semanas cotizadas).
Pensiones.
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Sistemas pensionales de Latinoamérica y el mundo
Países Bajos tuvo el valor total más alto del índice (84.8), seguidos de cerca por Islandia (83.4) y Dinamarca (81.6). El sistema de pensiones de Países Bajos continúa teniendo un impacto positivo en medio del cambio de una estructura colectiva de beneficios definidos a un enfoque más individual de contribución definida, además de las fuertes regulaciones y asistencia disponibles para los participantes.
El Índice utiliza el promedio ponderado de los subíndices de adecuación, sostenibilidad e integridad. Para cada subíndice, los sistemas con los valores más altos fueron los Países Bajos para adecuación (86.3), Islandia para sostenibilidad (84.3) y Finlandia para integridad (90.8).
El aumento de la longevidad, las altas tasas de interés y el aumento de los costos de atención han ejercido una presión adicional sobre los presupuestos gubernamentales para apoyar los programas de pensiones, lo que ha causado que las puntuaciones sean ligeramente más bajas este año en general.
(Aquí: Si reside en el exterior, ¿puede seguir cotizando su pensión en Colombia?).
Por el contrario, algunos sistemas, incluidos varios en América Latina, han llevado a cabo reformas recientes para mejorar sus puntuaciones en los últimos años.
Chile y Argentina también mejoraron sus puntuaciones en relación con la encuesta de 2023, mientras que Uruguay y Brasil mantuvieron sus puntuaciones esencialmente estables en un entorno desafiante. Uruguay lideró la región – y se clasificó entre los 3 mejores a nivel mundial – por su puntuación de adecuación de 84.0, mientras que Chile lideró en sostenibilidad (70.9) e integridad (86.5).
En Latinoamérica, el subíndice de sostenibilidad representa la mayor oportunidad de mejora para la mayoría de los sistemas.
“A nivel mundial, las pensiones que obtienen las puntuaciones más altas en esta área están demostrando varios elementos clave”, señaló Tracy Teel, Líder Interina de Wealth en Mercer Latinoamérica y El Caribe.
“Tienen un alto porcentaje de la población en edad de trabajar cubierta por el sistema de pensiones; tienen un pool significativo de activos para financiar pasivos futuros; y sus tasas de participación en la fuerza laboral se mantienen altas incluso para personas que se acercan a la edad de jubilación (como entre 55-64 años). Los responsables de políticas que deseen tener un impacto significativo en la sostenibilidad de su organización pueden desear centrarse en estas áreas”, concluye.
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