La compañía petrolera latinoamericana GeoPark anunció su llegada a Argentina con la adquisición de cuatro bloques en la formación Vaca Muerta, uno de los activos petroleros de recursos no convencionales con más potencial de toda la región.
Esto se da tras cerrar un acuerdo con Phoenix Global Resources (PGR), una subsidiaria de Mercuria Energy Trading, que vendió una participación no controladora en estos bloques.
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De acuerdo con la información compartida con el mercado, se trata de una participación del 45% en el bloque de producción Mata Mora Norte y el bloque exploratorio Mata Mora Sur, localizados en la Provincia de Neuquén, y una participación del 50% en los bloques exploratorios Confluencia Norte y Confluencia Sur, localizados en la Provincia de Río Negro.
Petróleo
De esta forma, GeoPark completa cuatro países de la región en los que tiene operación: Colombia, Ecuador, Brasil y ahora Argentina. Por la compra de esta participación, GeoPark pagará US$190 millones por un total de 122.315 acres brutos (58.402 acres netos).
Adicionalmente, la petrolera se comprometió a pagar la totalidad de la inversión por los compromisos exploratorios hasta por US$113 millones netos (US$57 millones de carry neto) que se pagarán a lo largo de los siguientes dos años.
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Con respecto a las fuentes de financiación para este acuerdo, informaron que “la consideración inicial será financiada con una mezcla de efectivo disponible y un retiro parcial de una facilidad de prepago de petróleo existente que ofrece términos flexibles y costo-efectivos. Los compromisos de más largo plazo serán financiados con una combinación de efectivo generado por los activos y financiación”.
Con respecto a la relación deuda neta sobre Ebitda, se prevé que esta transacción no exceda 1,1 veces.
Bloques de petróleo en la formación de Vaca Muerta
La petrolera informó que este negocio les da acceso a unos 25 millones de barriles de petróleo equivalente en reservas netas probadas (1P), así como 45,9 millones de probables (2P) y 102,6 millones de barriles de petróleo equivalente posibles (3P).
El acceso a estos recursos también implica una mejora para la empresa en términos del índice de vida de las reservas. En el caso de las 1P, estas pasarán de ser de 5,4 años a 6,7 años; mientras que para las 2P pasó de 9,1 años a 11,8 años.
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“Esta adquisición agrega a GeoPark producción, reservas y flujo de caja desde el primer día, y tiene un significativo e inmediato potencial de exploración de bajo riesgo”, señaló la compañía en un comunicado por medio de sus redes sociales.
Precisamente, con respecto a los indicadores financieros, la petrolera informó que para cierre de este año, esta operación va a generar un Ebitda ajustado neto de entre US$90 y US$100 millones, con un margen Ebitda 68% en caso de que el petróleo de referencia Brent se mantenga entre US$80 y US$90.
Imagen de momentos en los que se hace 'fracking'.
Así mismo, en el caso de un plateau de producción bruta de 40.000 barriles de petróleo equivalente por día para 2028-2030, estos activos contribuirían con entre US$290 y US$295 millones de Ebitda, con un promedio por barril de US$70.
En estos bloques, PGR ya ha logrado hitos como el incremento de la producción en tres años de Mata Mora Norte desde cero hasta los 13.000 barriles de petróleo equivalentes diarios que tiene actualmente.
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De igual manera se ha logrado una reducción en los costos de perforación y completamiento de US$15,9 millones por pozo a US$14,3 millones “un nivel altamente competitivo comparado con los principales productores de Vaca Muerta”, dicen. En el mismo sentido, los costos de extracción pasaron de US$8,1 por barril de petróleo equivalente a US$5,8.
GeoPark destacó que ya existen facilidades de transporte que les permitirá movilizar la producción, a la vez que hay planes para que estas se amplíen y se logre tener suficiente capacidad. Actualmente, hay una capacidad de mover 20.000 barriles equivalentes diarias y para 2025 - 2026 se espera que estén operativas las ampliaciones requeridas para mover los volúmenes adicionales que están disponibles para este lapso.
Fracking
“Dos oleoductos atraviesan directamente el bloque y un tercero está en construcción, facilitando las opciones de transporte para la exportación”, dijo la empresa.
El bloque Mata Mora Norte cuenta con equipo de perforación dedicado con la capacidad de hacer entre 12 y 15 pozos durante este año.
Así mismo, el plan de GeoPark estima que para finales de 2025 se agregaría un segundo equipo a este bloque para seguir aumentando la producción a los niveles de plateau esperados, lo que incluye estimativos de riesgo de siete pozos comprometidos en dos bloques exploratorios.
DANIELA MORALES SOLER
Periodista de Portafolio
